Exotisch Küche Mitarbeiter Aktienoptionen

Aktienoptionen - 2017 aktualisieren Aktienoptionen - Definition Aktienoptionen sind Verträge, die dem Inhaber das Recht gewähren, eine bestimmte Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, bevor der Vertrag abläuft. Aktienoptionen 2017 Update - Einleitung Aktienoptionen Handel und Eigentum haben seit ihrer Geburt vor einigen Jahrzehnten einen langen Weg gegangen und bis 2017 ist es ein Finanzinstrument geworden, fast niemand ist völlig fremd. Nicht nur gibt es viel mehr Menschen, die über Aktienoptionen gelernt haben, haben Unternehmen auch fast eine übliche Praxis, Aktienoptionen für ihre Mitarbeiter als Nutzen bis 2017 zu gewähren. Aktienoptionen sind eines der kreativsten, innovativsten und flexiblen derivativen Finanzinstrumente, die Wurde jemals geschaffen. Es hat seinen Platz nicht nur an den Aktienmärkten gefunden, sondern auch als Arbeitnehmerleistungen, um an einem Unternehmenswachstum teilzunehmen. Lernen darüber, welche Aktienoptionen sind, ist ein Muss für jeden, der am Optionshandel teilnehmen möchte. Dieses Tutorium soll einen freien, ungewissen Blick darauf werfen, welche Aktienoptionen sind, die verschiedenen Arten von Aktienoptionen, wie sie arbeiten und vieles mehr, in Laien geschrieben und mit Bildern erklärt. Aktienoptionen Tutorial Inhalt Was sind Aktienoptionen Seit Anfang der 70er Jahre sind Aktienoptionen neben Aktien-Futures zu einem der bedeutendsten Derivatinstrumente geworden (lesen Sie die Unterschiede zwischen Futures und Optionen). Aktienoptionen sind einfache Verträge, die es den Eigentümern erlauben, eine Aktie zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen, bevor sie abläuft, doch hat diese Einfachheit die Aktienoptionen zu einem der vielseitigsten spekulativen und Hedginginstrumente gemacht, die jemals geschaffen wurden, wodurch der Optionshandel auf sein aktuelles Niveau erhöht wird von Bedeutung. In letzter Zeit haben Gurus wie Robert Kiyosaki die Verwendung von Aktienoptionen und Options Trading als eine Möglichkeit zur Investition für größere Belohnungen für wenig Risiko popularisiert. Also, was genau sind Aktienoptionen Wenn du jemals ein Haus gekauft hättest, hättest du etwas namens Option zum Kauf unterschrieben. Diese Option zum Kauf stellt sicher, dass der Verkäufer dieses Hauses es zum Verkauf zur Verfügung stellt, sobald Sie sich entscheiden, diese Option zu dem in der Option vereinbarten Preis auszuüben. Das ist genau das gleiche, wenn Sie Aktienoptionen kaufen. Der Verkäufer der Aktienoptionen ist verpflichtet, Ihnen die zugrunde liegenden Aktien zu dem in dem Aktienoptionsvertrag vereinbarten Preis zu verkaufen, sobald Sie sich entscheiden, diese Option auszuüben. Solche Aktienoptionen werden als Call Options bezeichnet. Aktienoptionen, die es Ihnen erlauben, Ihre aktuellen Aktien zu einem vereinbarten Preis in der Zukunft zu verkaufen, werden als Put Options bezeichnet. Call Put Stock Options Wenn Sie Call Options, die Aktienoptionsverträge, die Ihnen erlauben, die Aktie in der Zukunft zum aktuellen vereinbarten Preis zu kaufen, und die Aktie rallyes stark, diese Call-Option wird mehr und mehr wert aufgrund der Tatsache, dass Sie sind In der Lage, es noch zu dem niedrigeren vereinbarten Preis von dem Verkäufer der Aktienoptionen zu kaufen, wenn Sie die Aktienoptionen ausüben sollten. Beispiel. Angenommen, XYZ-Aktien der Gesellschaft handeln bei 40 jetzt. Sie kauften einen Call-Aktienoptionsvertrag, der Ihnen erlaubt, XYZ-Aktien zu 40 jederzeit zu kaufen, bevor es in 2 Monaten abläuft. 1 Monat später, XYZ-Gesellschaftsaktien handeln bei 50, aber Sie besitzen immer noch das Recht, es bei 40 durch die Call-Aktienoptionen zu kaufen. Stock Optionen Trading ist genau wie 2 Personen Wetten gegeneinander. Die Person, die spekuliert, dass der Preis der Aktie wird schlecht zu tun, verkaufen Call Stock Optionen an die andere Person, die spekuliert, dass der Preis der Aktie geht nach oben. Wenn die Aktie sinkt, gewinnt der Verkäufer der Call-Aktienoptionen, bekannt als der Schriftsteller, und bekommt, um das Geld zu kaufen, das der Käufer für die Aktienoptionen bezahlt hat. Wenn die Aktie steigt, ist der Verkäufer der Call-Aktienoptionen verpflichtet, die Aktien zum niedrigeren Preis vom Käufer, dem so genannten Inhaber, zu kaufen und Geld zu verlieren. Verkäufer von Call-Optionen fühlen, dass die Aktie gehen wird, während Käufer von Call-Optionen fühlen, dass die Aktie steigen Umgekehrt, wenn Sie Put-Optionen besitzen, die Aktienoptions-Verträge, die Ihnen erlauben, Ihre aktuellen Aktien in Zukunft zum aktuellen vereinbarten Preis zu verkaufen , Und die Stockgräben, die Option setzen wird immer wertvoller aufgrund der Tatsache, dass Sie immer noch in der Lage, Ihre Aktie zu den höheren vereinbarten Preis an den Verkäufer der Put-Aktien Optionen Beispiel verkaufen. Angenommen, Sie besitzen XYZ Aktien der Gesellschaft handeln bei 40 jetzt. Sie haben einen Put-Aktienoptionsvertrag gekauft, der Ihnen erlaubt, Ihre XYZ-Aktien zu jeder Zeit zu verkaufen, bevor sie in 2 Monaten abläuft. 1 Monat später, XYZ Aktien der Gesellschaft sind bei 30 gehandelt, aber Sie besitzen immer noch das Recht, es bei 40 durch die Put-Aktienoptionen zu verkaufen. In diesem Fall spekuliert der Verkäufer der Put-Optionen, dass der Preis der Aktie steigen würde, während der Käufer der Put-Optionen spekuliert, dass der Preis der Aktie nach unten gehen würde. Wenn die Aktie steigt, würde der Käufer der Put-Optionen offensichtlich nicht die Put-Optionsrechte ausüben, um seine Aktien zum niedrigeren Preis zu verkaufen und würde einfach die Put-Aktienoptionen auslaufen lassen, so dass der Verkäufer der Put-Optionen das Geld bezahlen kann Der Käufer für diese Aktienoptionen. Wenn die Aktie fällt, würde der Käufer der Put-Optionen immer noch in der Lage sein, die Aktien an den Verkäufer zu dem höheren Preis zu vereinbaren, einen Gewinn aus dem Verkäufer zu verkaufen. Verkäufer von Put-Optionen fühlen, dass die Aktie steigen wird, während Käufer von Put-Optionen das Gefühl, dass die Aktie wird unten gehen In Kürze, der Käufer von Call-Aktienoptionen Gewinne, wenn die Aktie steigt und der Käufer von setzen Aktienoptionen Gewinne, wenn die Aktie sinkt. Umgekehrt gewinnt der Verkäufer von Call-Aktienoptionen, wenn die Aktie sinkt und der Verkäufer von Put-Aktienoptionen gewinnt, wenn die Aktie steigt. Aktienoptionen Kontraktspezifikationen Jeder Aktienoptionsvertrag, der in den Stock Options Trading Exchanges gehandelt wird, wird mit den folgenden standardisierten Spezifikationen geschrieben. Aus diesem Grund werden sie auch als Standardisierte Optionen bezeichnet. Basiswert Jeder Aktienoptionsvertrag ist für einen bestimmten Bestand geschrieben. Ausübungspreis Der vereinbarte Preis, auf den sich sehr oft verwies, Dies ist der Preis, bei dem Käufer von Call-Optionen können die Aktie in Zukunft zu kaufen und ist auch der Preis, bei dem Käufer von Put-Optionen können die Aktie in Zukunft zu verkaufen. Verfalldatum Der Tag, an dem ein Aktienoptionsvertrag abläuft. Käufer von Aktienoptionen müssen die Aktienoptionen vor diesem Datum ausüben oder verkaufen. Je weiter weg das Verfallsdatum ist, desto teurer werden die Aktienoptionen. Die Anzahl der Aktien der zugrunde liegenden Aktie, die mit jedem Aktienoptionsvertrag vertreten ist. Im US-Markt repräsentiert jeder Aktienoptionsvertrag in der Regel 100 Aktien der zugrunde liegenden Aktie. Art der Option Ob es sich um eine Call-Option oder eine Put-Option handelt. Lieferbedingungen Call-Option Verkäufer müssen verkaufen und liefern die zugrunde liegenden Aktien an den Käufer, wenn ausgeübt und setzen Option Verkäufer müssen die zugrunde liegenden Aktien vom Käufer kaufen, wenn Ausübung per Bargeld. Parteien Auf Lager Optionen Transaktionen Es gibt grundsätzlich 2 Parteien einer Aktienoptions-Transaktion. Ein Käufer und ein Verkäufer. Jede Person kann ein Käufer oder ein Verkäufer von Call oder Put Aktienoptionen durch die verschiedenen Aktienoptionen Austausch. Sie könnten eine Call-Option kaufen und Sie könnten auch eine Call-Option verkaufen, wenn Sie wollen. Also, wer ist diese andere Partei, die Sie handeln mit Wenn Sie Börse gehandelt Aktienoptionen handeln, sind Sie in der Tat Handel mit einer professionellen Institution oder Einzelperson bekannt als Market Makers. Market Maker kaufen von Ihnen, wenn Sie verkaufen und verkaufen möchten, wenn Sie kaufen möchten. Market Maker garantiert im Wesentlichen Liquidität im Aktienoptionshandel. Arten von Aktienoptionen Aktienoptionen werden in mehreren Formularen gehandelt: Börsengehandelte Aktienoptionen Dies sind Aktienoptionen, die jeder in den öffentlichen Aktienoptionen Handelstausch durch einen Broker handeln kann. Sie werden auch als aufgeführte Optionen bezeichnet. Over-the-Counter (OTC) Aktienoptionen Hierbei handelt es sich um Aktienoptionen, die in den OTC-Märkten, die weniger liquide und weniger öffentlich zugänglich sind, hoch angepasst und gehandelt werden. Exotische Optionen Exotische Optionen sind Aktienoptionen, die hoch angepasst und komplex sind und in der Regel nur in OTC-Märkten gehandelt werden. Lesen Sie alles über Exotische Optionen. Mitarbeiteraktienoptionen Aktienoptionen für Mitarbeiter von ihren Unternehmen. Das Unternehmen fungiert in diesem Fall als Verkäufer der Aktienoptionen an Mitarbeiter und gibt diese Anleiheoptionen in der Regel als Anreize an. Lesen Sie alles über Employee Stock Options. Sie handeln mit börsengehandelten Aktienoptionen, wenn Sie ein Brokerage-Konto eröffnen, um Optionen von börsennotierten Unternehmen zu handeln. Dies ist die häufigste Form des Aktienoptionshandels und ist für die Öffentlichkeit sehr gut beweisbar. Mitarbeiteraktienoptionen dagegen sind Aktienoptionen, die den Mitarbeitern von Unternehmen angehören, die entweder börsennotiert oder privat sind. Mitarbeiter-Aktienoptionen, die von Privatunternehmen gewährt werden, können nur gegen das Unternehmen selbst ausgeübt werden, da es keinen aktiven Sekundärmarkt gibt, auf dem sie verkauft werden können. Aktienoptionen können auch nach ihrem Ablaufzyklus klassifiziert werden. LEBEN Optionen mit sehr langen Verfallmonaten (9 Monate oder mehr in der Zukunft) sind als LEAPS bekannt. A LEAPS steht für Long Term Equity Anticipation Securities. Wie lange im Geld LEAPS Call-Optionen verhalten sich fast genau wie seine zugrunde liegenden Vermögenswert, ist es eine gute Möglichkeit, die gleiche Menge des zugrunde liegenden Vermögenswertes mit einem Abschlag zu kontrollieren oder die gleiche Menge an Geld zu nutzen, um mehr Quantität des zugrunde liegenden Vermögenswertes zu kontrollieren . Viele Optionshändler, darunter Finanzinstitute, beziehen sich heute noch auf LEAPS als einfach LEAP. LEAPS ist ein urheberrechtlich geschützter Begriff und sollte so verwendet werden, wie er ist. Vierteljährliche Optionen. Im Jahr 2006 eingeführt, sind dies Optionen, die am Ende eines jeden Quartals ablaufen und könnte mit regelmäßigen Optionen mit dem gleichen Ablaufmonat koexistieren. Lesen Sie mehr über Vierteljährliche Optionen. BIEGEN. FLEX steht für Flexible Exchange Index Optionen. Es ermöglicht es Optionshändlern, wichtige Vertragsbedingungen wie Ablaufdatum, Übungsstil und Ausübungspreis anzupassen. FLEX erstreckt sich auch auf Aktienoptionen oder Aktienoptionen und wird als E-FLEX bezeichnet. Der Handel mit FLEX-Optionen ist grundsätzlich nur für große Institute offen, die ihren hohen finanziellen Anforderungen gerecht werden. Styles Of Stock Options Es gibt 2 Arten von Stock Options European Style Options und American Style Optionen. Diese Namen haben nichts damit zu tun, wo die Aktienoptionen gehandelt werden, da die meisten Börsen gehandelten Aktienoptionen auch in Europa American Style Options sind. European Style Optionen und American Style Optionen sind wirklich anders in der Art, wie sie behandeln, wenn Sie die Optionen ausüben können. Durch die Ausübung der Optionen verstehen wir das Recht, den zugrunde liegenden Vermögenswert gemäß den Bedingungen des Aktienoptionsvertrages zu kaufen oder zu verkaufen. European Style Options ermöglicht es seinen Inhabern, nur nach Ablauf zu üben, während American Style Options es seinen Inhabern erlaubt, jederzeit auszuüben, wenn sie vor Ablauf laufen wollen. Die Flexibilität der American Style Optionen machte es auch teurer als European Style Options und schuf auch Probleme mit der Suche nach einem richtigen Weg, um diese Flexibilität preis. Alle Exchange Traded Aktienoptionen in den US-Markt sind American Style Optionen, die Sie jederzeit ausüben können. Viele Exchange Traded Optionen in Ländern wie Singapur sind European Style Options und sind als Warrants bekannt. Der Vorteil, dass man in der Lage ist, Optionen frühzeitig auszuüben und eine Prämie für einen solchen Vorteil zu zahlen, ist wirklich schädlich für Optionshändler, die selten Aktienoptionen ausüben. Wenn Aktienoptionen Positionen rentabel werden, verkaufen Optionshändlern eher die Aktienoptionen für einen gleichen Gewinn, anstatt die Optionen auszuüben. Vorteile von Handel Aktienoptionen Also, warum Handel Aktienoptionen, wenn Sie auch profitieren können sowohl von oben als auch nach unten bewegen durch Kauf und Shorting-Aktien Warum Handel Aktienoptionen, wenn Sie Aktien-Futures für noch mehr Hebelwirkung handeln können Es gibt 3 wichtige Gründe, warum Aktienoptionen sind Besser als nur Handel Aktien oder Futures und sie sind Hebel, Schutz und Flexibilität. Leverage von Aktienoptionen Als Aktienoptionen kostet nur ein kleiner Bruchteil des Kurses der zugrunde liegenden Aktie, während sie die gleiche Menge an Aktien repräsentiert, erlaubt es jedem, die Gewinne auf der gleichen Menge an Aktien mit einem viel kleineren Geld zu kontrollieren. Mit der gleichen Menge an Geld, die Sie für den Kauf von Aktien ausgegeben hätten, würde die gleiche Menge an Geld Ihnen erlauben, einen viel größeren Betrag dieser Aktien durch den Kauf seiner Aktienoptionen zu kontrollieren. Die Macht, mehr Aktien mit weniger Geld zu kontrollieren, produziert Hebelwirkung. Beispiel. Angenommen, Sie haben 1000 zu investieren auf die Aktien der XYZ Unternehmen Handel bei 40. Seine 40 Basispreis Call-Optionen ist der Handel bei 2,00. Sie konnten 25 Aktien (1000 40 25) der XYZ-Gesellschaft durch den Kauf ihrer Aktien kontrollieren oder Sie konnten 500 Aktien der XYZ-Gesellschaft durch den Kauf von 2 Verträgen ihrer Call-Optionen (1000 2 500) kontrollieren. In der Lage, mehr Aktien mit der gleichen Menge zu kontrollieren Geld bedeutet auch, dass die Rentabilität ist weit größer Handel Aktien Optionen auf die gleiche Menge an Geld im Vergleich zu Handelsbeständen. Beispiel. Annahme von XYZ-Firmen-Rallyes von 40 auf 60. Kauf von Anteilen: (60 - 40) x 25 500 Gewinn Kauf Call-Optionen: (60 - 40) x 500 10.000 Gewinn Wie Sie aus dem obigen Beispiel sehen können, würde der Kauf von Call-Optionen 20 Mal produzieren Mehr Gewinne als Kauf von Aktien, was bedeutet, dass der Kauf von Call-Optionen in diesem Fall produziert 20-mal die Hebelwirkung der Kauf von Aktien Erfahren Sie, wie man Call-Optionen richtig durch die Long Call Options-Strategie zu handeln. Darüber hinaus können Aktienoptionen Hebelwirkung oder Getriebe präzise berechnet und variabel sein, wenn sich die Optionen Moneyness ändert. In der Regel, in der Geld-Optionen produzieren weniger Leverage, während Out Of The Money Optionen mehr Hebelwirkung produzieren. Aufgrund der variablen Art der Aktienoptions-Hebelwirkung können viele verschiedene Handelsstile erfolgreich mit Aktienoptionen angewendet werden. Langfristige Optionen Trading-Strategie würde weniger Hebel nutzen, während Day-Trading-Strategien würde mehr Hebelwirkung verwenden. Aktienoptionen Hebelwirkung erlaubt auch Investoren mit einer kleinen Menge an Geld zu kontrollieren erhebliche Menge an Aktien von Unternehmen, die sonst zu teuer sein würde zu besitzen. Lesen Sie alles über Optionen Leverage. Beispiel. ABC-Unternehmen ist mit 700 pro Aktie Handel, während seine 700 Ausübungspreis Call-Optionen sind bei 15 Handel. Wenn Sie nur 1500 zu investieren haben, würden Sie nur in der Lage, 2 Aktien von ABC Unternehmensaktien zu kaufen, während Sie in der Lage, 100 Aktien zu kontrollieren Von ABC Unternehmensaktien, wenn Sie 1 Vertrag von seinen Call-Optionen für 1500 gekauft. Schutz der Aktienoptionen Kauf Stock Optionen ist wie Kauf Versicherung. Der Kauf einer Put-Option ermöglicht es Ihnen, immer in der Lage, Ihre Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen, egal wie niedrig der Vorrat fällt. Dies ist bekannt als Schutzmaßnahmen. Tatsächlich starben die Aktienoptionen als Hedginginstrument mehr als ein spekulatives Instrument. Aktienoptionen erlauben Aktienhändlern, das Richtungsrisiko jederzeit abzusichern, wann immer sie wollen, bequem und ohne Randbedeutung. Beispiel. Angenommen, Sie besitzen XYZ Aktien der Gesellschaft handeln bei 40 jetzt. Sie haben einen Put-Aktienoptionsvertrag gekauft, der Ihnen erlaubt, Ihre XYZ-Aktien zu jeder Zeit zu verkaufen, bevor sie in 2 Monaten abläuft. 1 Monat später, XYZ Aktien der Gesellschaft sind bei 30 gehandelt, aber Sie besitzen immer noch das Recht, es bei 40 durch die Put-Aktienoptionen zu verkaufen. Darüber hinaus können Sie mit Aktienoptionen den gleichen Betrag an Aktien zu einem wesentlich geringeren Preis kontrollieren. Sie können bei jedem Handel mit Aktienoptionen ein geringeres Kapital riskieren, wodurch das Risikopotenzial reduziert wird. Im Gegensatz zu Futures haben Aktienoptionen keine Margin-Anforderung und der maximale Verlust ist auf den in den Aktienoptionsverträgen gezahlten Geldbetrag beschränkt. Eine solche Methode zur Verwendung von Anrufoptionen ist als Treuhandruf bekannt. Flexibilität der Aktienoptionen Aktienoptionen gewähren Aktien - und Optionshändlern die Flexibilität, sich von einer Marktmeinung zu einer anderen zu ändern, ohne die derzeitigen Bestände durch den Einsatz von Synthetischen Positionen und Synthetischen Optionsstrategien wesentlich zu verändern. Ja, Sie können eine Position zu profitieren, auch wenn die Aktien, die Sie halten fällt In der Tat können Aktienoptionen manchmal sicherer als nur Handel Aktien Lesen Sie über Wie Aktien ist Riskier als Optionen. Risiken der Aktienoptionen Das einzige bedeutendste Risiko für Aktienoptionen ist definitiv die Tatsache, dass, wenn es aus dem Geld ausläuft. Der Aktienoptionsvertrag erlischt wertlos und Sie verlieren das ganze Geld, das Sie in den Kauf dieses Aktienoptionsvertrags setzen. Wenn du dein ganzes Geld in einen einzelnen Aktienoptionsvertrag steckst und es aus dem Geld ausläuft, verlierst du dein ganzes Geld. Deshalb ist das Verständnis von Optionen Moneyness und eine vernünftige Handelsmanagementstrategie im Optionshandel so wichtig. Das zweitwichtigste Risiko in Stock Options Trading ist als Time Decay bekannt. Aktienoptionsverträge werden zu einem Preis verkauft, eine Art Entschädigung an den Verkäufer für das zusätzliche Risiko. Da sich die Aktienoptionsverträge jedoch dem Verfall näher bringen, verringert sich das Risiko für den Verkäufer und der Wert der Aktienoptionen verringert sich. Was bedeutet dies im Optionshandel bedeutet, dass wenn man eine Call-Option gekauft hat und die Aktie nicht schnell genug ist, wird der Time Decay so viel von dem Wert zurücknehmen, dass die Call-Optionen nicht rentabel sein können, auch wenn die Aktie stieg. Glücklicherweise kann Zeitverfall durch die Optionen griechisch gemessen werden, damit sie abgesichert werden können. Es gibt noch viele weitere Risiken für Aktienoptionen, die technischer in der Natur sind. Bitte lesen Sie mehr über Options Trading Risks. STOCK PICK MASTER Wahrscheinlich die genauesten Stock-Picks in der Welt. Wie sind Aktienoptionen Priced Stock Options Kontrakte bestehen aus 2 Hauptpreisbestandteilen, dem Intrinsic Value und dem Extrinsic Value. Kurz gesagt, Intrinsic Wert ist der Teil des zugrunde liegenden Aktienwertes, der bereits in den Aktienoptionsvertrag eingebaut ist. Call-Optionen haben einen intrinsischen Wert, wenn die Aktie nach oben geht, bauen Wert in die Call-Option, die das Recht hat, noch zu dem niedrigeren Preis zu kaufen. Put-Optionen haben intrinsischen Wert, wenn die Aktie nach unten, bauen Wert in die Put-Option, die das Recht hat, noch zu dem höheren Preis zu verkaufen. Intrinsischer Wert ist daher ziemlich direkt und ist die Hauptkomponente des Gewinns von Aktienoptionshandel. Extrinsischer Wert ist das knifflige Bit. Wie Versicherung, Aktienoptionen Verträge kommt mit einem Preis zu besitzen, ob sie ausgeübt werden oder nicht. Dieser Preis ist eine Möglichkeit, den Verkäufer von Aktienoptionen für das zusätzliche Risiko zu entschädigen. Dieser Preis, oder Extrinsic Value, und wie man es richtig klappt, verwirrt die Finanzwelt heute. Die Frage ist, wie viel sollten Verkäufer von Aktienoptionen in den vorherrschenden Umständen kompensiert werden Viele Faktoren kommen ins Spiel und die beliebtesten Aktienoptionen Preismodell ist zweifellos das Black-Scholes-Modell. Da die Aktienoptionen nur aus dem extrinsischen Wert bestehen, der häufig nur wenige Cent beträgt und ein kleiner Bruchteil des Kurses der zugrunde liegenden Aktie im Eigenwert liegt, kostet die Aktienoption nur einen Bruchteil des Kurses der zugrunde liegenden Aktie, Finanzielle Hebelwirkung schaffen. Optionen Trader, die jeden Aktienoptionsvertrag zum Verfall halten, stören in der Regel nicht zu viel mit dem, wie extrinsischer Wert berechnet wird und ob sie ein gutes Geschäft bekommen. Diese Aktienoptionen Trader nehmen einfach den Preis, den sie auf die Aktienoptionen als Aufwand zahlen. Wie eine Versicherungsprämie, und zielen darauf ab, Aktienoptionen auf Aktien zu kaufen, die sich wahrscheinlich mehr bewegen als der Preis, der auf sie gezahlt wird. Wie profitieren wir von Aktienoptionen In Kürze profitieren Options-Trader von Aktienoptionen, die über 2 Hauptströme handeln. Von einem Umzug in der zugrunde liegenden Aktie oder Zeitverfall durch den Verkauf von Aktienoptionen. Profitieren von einem Umzug in der zugrunde liegenden Aktie ist wahrscheinlich die beliebteste Art, im Aktienoptionshandel zu profitieren. Optionen Trader, die Call-Optionen kaufen wollen, profitieren von der Aufstellung in intrinsischen Wert, da die Aktie höher und höher geht. Umgekehrt wollen Options-Trader, die Put-Optionen kaufen, von dem Aufbau in intrinsischen Wert profitieren, da die Aktie niedriger und niedriger geht. Beispiel. Angenommen, XYZ Aktien der Gesellschaft handeln bei 40 jetzt. Sie kauften einen Put-Aktienoptionsvertrag, der Ihnen erlaubt, Ihre XYZ-Aktien zu jeder Zeit zu verkaufen, bevor sie in 2 Monaten für 2,00 pro Vertrag abläuft. Während des Verfalls werden die Aktien der XYZ-Gesellschaft bei 30 gehandelt, aber Sie besitzen immer noch das Recht, sie bei 40 durch die Put-Aktienoptionen zu verkaufen. Ein intrinsischer Wert von 10 wurde in die Put-Optionen aufgebaut, so dass die Put-Optionen im Wert von 10 am Verfall. Da Sie 2 bezahlt haben, um die Put-Optionen zu besitzen und diese Put-Optionen für 10 jetzt zu verkaufen, ergibt sich ein 8 Gewinn. Es gibt auch Optionen Trader, die lieber spielen die Buchmacher und werden Schriftsteller oder Verkäufer von Aktienoptionen. Wenn Sie Aktienoptionen verkaufen, erhalten Sie den extrinsischen Wert oder den Preis der Optionen als Entschädigung für die Übernahme dieses zusätzlichen Risikos. Wenn die Meinung des Käufers dieser Aktienoptionen falsch ist, bekommt man den Preis der Optionen als Gewinn. Beispiel. Angenommen, XYZ Aktien der Gesellschaft handeln bei 40 jetzt. Sie verkauften einen Put-Aktienoptionsvertrag, der in 2 Monaten für 2,00 pro Vertrag abläuft. Während des Verfalls werden die Aktien der XYZ-Gesell - schaft mit 50 höher gehandelt. Da der Kurs der Firma XYZ bei 50 Jahren höher ist, wird das Recht, Aktien der XYZ-Gesellschaft zu 40 zu verkaufen, wertlos oder aus dem Geld. Und du steckst den 2.00 aus dem Verkauf der Put-Optionen als Gewinn. Es gibt in der Tat Möglichkeiten, mit Aktienoptionen für jeden Umzug in der zugrunde liegenden Aktie zu profitieren und werden gemeinsam als Optionsstrategien bezeichnet. Wir haben hier eine Liste aller Optionsstrategien in unserer Options-Strategie-Bibliothek. Wo sind Aktienoptionen gehandelt - Aktienoptionen Märkte Wie Aktien, Aktienoptionen werden öffentlich an Marktplätzen gehandelt, die als Börsen bezeichnet werden. In den USA werden Aktienoptionen in 5 Hauptaktienoptionen gehandelt, nämlich: American Börse (AMEX) International Securities Exchange (ISE) Pacific Exchange (PCX) Philadelphia Börse (PHLX) Optionen Trader kaufen und verkaufen Aktienoptionen durch ihre Option Trading Broker, die wiederum Platz und füllen diese Aufträge mit Market Maker in einem dieser 5 Aktienoptionen Austausch. Die Entscheidung, zu entscheiden, welcher Market Maker in diesen 5 Aktienoptionen ausgetauscht wird, wird in der Regel für Sie von Ihrem Broker gemacht, aber für Optionen Trader, die direkt mit bestimmten Brokern umgehen wollen, sind Level 2 Zitate auch von den meisten Brokern erhältlich. Trading-Aktienoptionen über Ihre Optionen Trading Broker stellt automatisch Ihre Aufträge auf alle relevanten Börsen Kurze Geschichte der Aktien Optionen Optionen Verträge geht einen langen Weg zurück zu etwa 332 B. C. Wo es gewohnt war, die Rechte zur Verwendung von Olivenpressen sowie in der Tulpenmanie von 1636 in Europa zu sichern. Die ersten echten Aktienoptionen wurden im Jahr 1872 von American Financier Russell Sage, die den ersten Aufruf erfunden und Put-Optionen, um in Over The Counter (OTC) Märkte gehandelt wurden erstellt. Ja, Aktienoptionen wurden zunächst als nicht standardisierte Verträge gehandelt, die kein Standard-Preismodell und keine Konditionen haben. Die Verkäufer gaben einfach einen Preis an, den sie für vernünftig hielten, was zu sehr ineffizienten Märkten führte. Mit der Gründung der Chicago Board of Options Exchange (CBOE), die heute noch der größte Börsenaustausch in der heutigen Welt ist, im Jahr 1973 und die Erfindung des Black-Scholes Optionspreismodells im selben Jahr, sind Call - und Put-Optionen Endlich standardisiert und für die breite Öffentlichkeit zugänglich. Zum ersten Mal kann jedes Mitglied der Öffentlichkeit Aktienoptionen kaufen und verkaufen. Die Options Clearing Corporation oder OCC wurde dann als Garant für alle Aktienoptionsverträge geschaffen, die die Performance und die Lieferung eines jeden Aktienoptionsvertrags garantieren. Diese Kombination hat den modernen, standardisierten und hocheffizienten Optionsmarkt geschaffen, den wir heute haben. Im Jahr 1976 begannen die American Stock Exchange, die Philadelphia Stock Exchange sowie die Pacific Exchange auch die Handelsbestände, da die Nachfrage nach Aktienoptionen exponentiell anstieg. Wichtiger Haftungsausschluss Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Daten und Informationen dienen nur zu Informationszwecken und sind nicht für Handelszwecke bestimmt. Weder optiontradingpedia, mastersoequity noch irgendwelche ihrer Daten - oder Inhaltsanbieter haften für Fehler, Auslassungen oder Verzögerungen im Inhalt oder für irgendwelche Handlungen, die im Vertrauen darauf getroffen wurden. 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Exotische Küche Als neuer Absolvent haben Sie genommen. Als neuer Absolvent haben Sie eine Führungsposition mit Exotic Cuisines, Inc. eine Restaurant-Kette, die gerade ging im vergangenen Jahr. Die Firmenrestaurants spezialisieren sich auf exotische Hauptgerichte, mit Zutaten wie Alligator, Büffel und Strauß. Eine Sorge, die Sie eingegangen waren, war, dass das Restaurantgeschäft sehr riskant ist. Doch nach einigen Due Diligence, entdeckten Sie eine gemeinsame falsche Vorstellung über die Gastronomie. Es wird allgemein angenommen, dass 90 Prozent der neuen Restaurants innerhalb von drei Jahren schließen, aber die jüngsten Beweise deuten darauf hin, dass die Ausfallrate näher bei 60 Prozent über drei Jahre liegt. Also, es ist ein riskantes Geschäft, wenn auch nicht so riskant wie du ursprünglich gedacht hast. Während des Interviewprozesses war einer der erwähnten Leistungen Mitarbeiteraktienoptionen. Bei der Unterzeichnung Ihres Arbeitsvertrags erhielten Sie Optionen mit einem Ausübungspreis von 50 für 10.000 Aktien der Aktien. Wie es ziemlich häufig ist, haben Ihre Aktienoptionen eine dreijährige Wartezeit und eine 10-jährige Verfall, was bedeutet, dass Sie nicht die Optionen für einen Zeitraum von drei Jahren ausüben können, und Sie verlieren sie, wenn Sie verlassen, bevor sie weste. Nach der dreijährigen Wartezeit können Sie die Optionen jederzeit ausüben. So sind die Mitarbeiteraktienoptionen für die ersten drei Jahre europäisch (und verjährt) und danach amerikanisch. Natürlich können Sie die Optionen nicht verkaufen, noch können Sie in eine Art Hedging-Vereinbarung eingehen. Wenn du das Unternehmen nach den Optionen Weste verlässt, musst du innerhalb von 90 Tagen nach dem Auslaufen trainieren. Exotische Küche Lager ist derzeit Handel bei 24,38 pro Aktie, eine leichte Zunahme von der ersten Angebotspreis im vergangenen Jahr. Es gibt keine marktüblichen Optionen auf den Aktien des Unternehmens. Da das Unternehmen seit etwa einem Jahr gehandelt wird, zögern Sie nicht, die historischen Renditen zu verwenden, um die Standardabweichung der Aktien zurückzuzahlen. Allerdings haben Sie geschätzt, dass die durchschnittliche jährliche Standardabweichung für Restaurant Firmenaktien ist etwa 55 Prozent. Weil Exotische Küche eine neuere Restaurantkette ist, entscheiden Sie, eine 60 Prozent Standardabweichung in Ihren Berechnungen zu verwenden. Das Unternehmen ist relativ jung, und Sie erwarten, dass alle Einnahmen für die nahe Zukunft wieder in das Unternehmen reinvestiert werden. Daher erwarten Sie, dass keine Dividenden für mindestens die nächsten 10 Jahre bezahlt werden. Eine dreijährige Schatzanweisung hat derzeit einen Ertrag von 3,8 Prozent und eine 10-jährige Schatzanweisung mit einem Ertrag von 4,4 Prozent. 1.Sie versuchen, deine Optionen mit BSM Model zu bewerten. Welche Werte würden Sie abgeben, mit 3-jährigen und 10-jährigen als die Zeit bis zur Fälligkeit 2.Stellen Sie an, dass in drei Jahren die Aktien des Unternehmens bei 60 gehandelt werden. Zu diesem Zeitpunkt sollten Sie die Optionen behalten oder sie sofort ausüben Was Sind einige wichtige Determinanten bei der Herstellung einer solchen Entscheidung 3. Ihre Optionen, wie die meisten Mitarbeiter Aktienoptionen, sind nicht übertragbar oder handelbar. Dose dies haben einen signifikanten Einfluss auf den Wert der Optionen Warum 4.Warum nehmen Sie an, dass Mitarbeiteraktienoptionen in der Regel eine Westeinrichtung haben Warum müssen sie kurz nach dem Abwickeln des Unternehmens ausgeübt werden, auch nachdem sie ausgeübt haben 5.A kontroverse Praxis mit Mitarbeiterbestand Optionen ist neu. Was passiert, ist, dass ein Unternehmen eine Aktienkursabnahme erlebt, die Mitarbeiteraktienoptionen weit aus dem Geld oder unter Wasser verlässt. In solchen Fällen haben viele Unternehmen die Optionen vervielfältigt oder wiederhergestellt, was bedeutet, dass das Unternehmen die ursprünglichen Bedingungen der Option intakt verlässt, aber den Ausübungspreis senkt. Die Befürworter der Reklamation argumentieren, dass, weil die Option sehr unwahrscheinlich ist, in das Geld wegen des Aktienkurses zu sinken, die Motivationskraft verloren geht. Gegner argumentieren, dass Neubewertung im Wesentlichen eine Belohnung für Misserfolg ist. Wie beurteilen Sie dieses Argument Wie verhält sich die Möglichkeit der Neubewertung auf den Wert einer Mitarbeiteraktienoption zum Zeitpunkt der Erteilung 6.As haben wir viel von der Volatilität in einem Aktienkurs der Gesellschaft gesehen, ist auf systematische oder marktwirtschaftliche Risiken zurückzuführen. Solche Risiken liegen außerhalb der Kontrolle eines Unternehmens und seiner Mitarbeiter. Was sind die Implikationen für Mitarbeiteraktienoptionen Angesichts Ihrer Antwort können Sie eine Verbesserung gegenüber traditionellen Mitarbeiteraktienoptionen empfehlen. Expert AnswerKapitel 25 exotische Küche Mitarbeiteraktienoptionen 1. Dies ist das Ende der Vorschau. Melden Sie sich an, um auf den Rest des Dokuments zuzugreifen. Unformatierte Textvorschau: KAPITEL 25 EXOTISCHE KÜCHE ARBEITSPLATZOPTIONEN 1. Wir können die Black-Scholes-Gleichung verwenden, um die Mitarbeiteraktienoptionen zu bewerten. Wir müssen den risikofreien Zinssatz verwenden, der mit der Laufzeit gleich ist wie die Optionen. Unter der Annahme eines Ablaufs in drei Jahren beträgt der Wert der Aktienoptionen je Aktie: d 1 ln (24.3850) (.038 .60 2 2) 3 (.60 3) .0618 d 2 .0618 (.60 3 ) 1.1011 N (d 1) .4753 N (d 2) .1354 Wenn wir diese Werte in das Black-Scholes-Modell setzen, finden wir den Optionswert: C 24.38 (.4753) (50e .038 (3)) (1354 ) 5.55 Unter Beendigung des Ablaufs in zehn Jahren beträgt der Wert der Aktienoptionen je Aktie: d 1 ln (24.3850) (.044 .60 2 2) 10 (.60 10) .8020 d 2 .8020 (.60 10 ) 1.0953 N (d 1) .7887 N (d 2) .1367 Wenn wir diese Werte in das Black0Scholes-Modell setzen, finden wir den Optionswert: C 24.38 (.7887) (50e .044 (10)) (1367) 14.83 2. Ob Sie die Optionen in drei Jahren ausüben sollten, hängt von mehreren Faktoren ab. Ein primärer Faktor ist, wie lange Sie mit dem Unternehmen bleiben wollen. Wenn Sie planen, nächste Woche zu verlassen, sollten Sie die Optionen ausüben. Ein zweiter Faktor ist, wie die Option Übung wird Ihre Steuern beeinflussen. 3. Die Tatsache, dass die Mitarbeiteraktienoptionen nicht gehandelt werden, verringert den Wert der Optionen. Eine grundlegende Möglichkeit, dies zu verstehen ist zu erkennen, dass eine Option immer Wert hat, da, ignorieren die Prämie, kann es nie verlieren Geld. Das Recht, eine Option zu verkaufen, muss auch Wert haben. Wenn das Recht zu verkaufen entfernt wird, verringert sich der Preis der Option. CHAPTER 25 C-68 4. The rationale for employee stock options is to reduce agency costs by better aligning employee and shareholder interests. Vesting requires employees to work at a company for a specified time, which means the employee actions are actually part of the company performance. Vesting is also a golden handcuff. The employee is less likely to leave the company if in-the-money employee stock options will vest soon. They must often be exercised shortly after an employee leaves the company so that they may no longer participate in any potential stock price increase. 5. The evaluation of the argument for or against repricing is open-ended. There are valid reasons on both sides of the discussion. Repricing can be viewed as a negative. If an employee knows the option will be repriced if the stock declines, it provides less incentive. However, if the stock price does decline dramatically, and underwater employee stock option provides little incentive since it may be unlikely that the stock price will reach the strike price before expiration. Repricing increases the value of the employee stock option. Consider an extreme: A company announces the employee stock options will be worth a minimum of 10 at expiration. Since all values less than 10 are no longer possible, the value of the option increases. View Full Document This note was uploaded on 06152012 for the course FIN 320 taught by Professor Staff during the Spring 03908 term at Ill. Chicago. Klicken Sie hier, um die Dokumentdetails zu bearbeiten